Dotmarket Pulse
[03/08] Veille e-M&A : l'IA drive le marché
La course à la brique IA drive les opérations M&A !
Deepki n’a pas racheté Camion parce qu’ils adorent les startups londonaises. Ils ont racheté 350 millions de décisions d’électrification pré-entraînées sur des actifs immobiliers réels, quelque chose qu’aucune équipe R&D interne ne peut produire en 18 mois.
Bloomberg ne rachète pas Canoe pour faire joli dans son catalogue. Il achète 1,5 million de documents privés structurés par mois, une infrastructure de données sur les marchés privés qu’il lui aurait fallu cinq ans à construire seul.
De là à se dire que la route la plus rapide vers un exit serait de bâtir une IA sectorielle, et devenir la “brique” marquante & manquante d’un grand groupe…
Peu importe comment vous lirez les actualités de la semaine, il est certain que l’IA est LA star M&A du moment.
Bonne lecture, et bonnes vacances. Je zappe la newsletter de lundi prochain pour profiter de mon séjour Hollandais. Je vous retrouve le 17 août !
Kévin.
💰 M&A Pulse, les signaux clés de la semaine
Bloomberg rachète Canoe Intelligence : la privatisation des marchés privés commence.
Bloomberg met la main sur la principale infrastructure de données alternatives institutionnelles, soit plus de 1,5 million de documents traités par mois, 500 clients gérant 11 000 milliards de dollars d’actifs sous service, et une technologie d’automatisation IA des flux post-investissement. Bloomberg a déjà gagné les marchés publics avec le Terminal, il applique maintenant la même stratégie d’infrastructure de données aux marchés privés, qui restent fragmentés et opaques. Canoe est la brique qui permet de faire le lien entre GP et LP à l’échelle. [Lien]
Qualcomm finalise l’acquisition de Modular : la guerre des plateformes IA se joue au niveau du compilateur.
Modular, créé par Chris Lattner (ex-Apple, ex-Google Brain), avait développé Mojo et MAX, des outils permettant de déployer des workloads IA sur n’importe quelle architecture matérielle. Qualcomm ne rachète pas un outil supplémentaire dans son catalogue, il acquiert une couche logicielle capable de faire tourner de l’IA générative et agentique indifféremment sur CPU, GPU, NPU ou silicium custom. C’est un mouvement de plateforme : celui qui contrôle la couche d’abstraction logicielle contrôle l’accès au marché des développeurs IA, quelle que soit la puce utilisée. [Lien]
Deepki rachète Camion : l’IA agentique entre dans l’immobilier par la porte de la transition énergétique.
Deepki (65M€ d’ARR, 600 clients institutionnels) intègre Camion, startup londonienne fondée en 2023 spécialisée dans l’IA agentique appliquée aux décisions d’électrification pour portefeuilles immobiliers. C’est le quatrième rachat de Deepki depuis 2022, chacun venant ajouter une couche de données ou de traitement qu’ils ne produisent pas en interne. Le point structurant : Camion n’a pas été rachetée pour son équipe ou son chiffre d’affaires (inexistant à ce stade), mais pour ses modèles entraînés sur des décisions réelles d’optimisation énergétique. Ce type d’acquisition, une brique IA sectorielle intégrée dans une plateforme verticale établie, va devenir la norme dans les trois prochaines années. [Lien]
Legend valorisé 72M€ à 10M€ de CA : ce que ce multiple dit vraiment sur les médias à forte incarnation.
Guillaume Pley cède environ 25% de Legend à FG Bros (family office de la famille Frère) pour 17M€, faisant ressortir une valorisation de 72M€ sur un média générant 10M€ de CA et 3,82M€ de résultat net en 2025. Le multiple de revenus (7x) est élevé pour un pure player média, et il s’explique presque entièrement par deux actifs immatériels : l’audience captive (3,7M abonnés YouTube, 8M écoutes mensuelles) et la marque personnelle de Pley. L’information structurante pour le secteur : des groupes audiovisuels français ont regardé le dossier et ont reculé devant le risque de dépendance à une personnalité. FG Bros a fait le pari inverse. Ce deal confirme que les médias à incarnation forte se vendent mieux à des family offices qu’à des industriels, parce que les industriels ont trop peur du risque clé-homme. [Lien]
Sedo mis en vente par IONOS : le plus grand marketplace de noms de domaine européen cherche un acquéreur.
IONOS, le groupe d’hébergement coté (ex-1&1), a confirmé vouloir céder Sedo, qui liste plus de 22 millions de noms de domaine à la vente et opère une activité de parking parallèle. La vente intervient dans un contexte difficile : Google a retiré les domaines parkés de son réseau Search Partner, réduisant mécaniquement les revenus de parking de toute la filière. Ce qui va se décider avec cet acquéreur : les conditions tarifaires du plus grand marché secondaire de domaines en Europe, à côté d’Afternic (GoDaddy). Si un acteur stratégique rachète Sedo pour consolider le marché sur le modèle Uniregistry ou Dan.com (absorbé dans Afternic), les propriétaires de portfolios de domaines vont devoir repenser leur stratégie de distribution rapidement. [Lien]
Les autres deals à retenir
I-Run rachète Trakks (8M€ de CA) pour ouvrir la Belgique francophone. Un mois après son entrée dans le capital de LFPI, le e-commerçant toulousain de running (150M€ de CA, 80% en ligne) boucle un premier build-up international avec le distributeur belge Trakks, fondateur conservé minoritaire avec clause de rachat à 100% dans deux ans. Logique de test marché avant déploiement plus large sur le Benelux. [Lien]
RWS rachète Acolad (1 200 salariés, 22 pays) pour créer un acteur majeur de la localisation IA en Europe. RWS, coté sur AIM et positionné sur l’IA culturelle et la localisation entreprise, intègre Acolad (fondé en 1995, bâti sur une douzaine d’acquisitions), renforçant massivement sa présence européenne dans les secteurs réglementés et le secteur public. Closing prévu T1 2027. [Lien]
Legrand Care rachète Axel Health (10M€ d’ARR) pour accélérer son pivot SaaS santé. La division santé connectée du groupe Legrand (CAC 40) intègre l’éditeur finlandais de logiciels de gestion des flux de patients, troisième acquisition logicielle en deux ans après Enovation et Performation. Stratégie claire : transformer un modèle hardware en plateforme à revenus récurrents. [Lien]
Objectway (Cinven) rachète Slib (25M€ de CA) et s’implante en France sur les marchés de capitaux post-trade. Deuxième build-up de l’éditeur italien depuis son LBO avec Cinven à l’été 2025, Slib apporte une expertise post-marché (compensation, règlement-livraison, gestion des risques) que les partenaires bancaires BNP Paribas et Natixis ne pouvaient plus financer seuls. [Lien]
9Altitudes (Waterland) rachète Technomade pour consolider son maillage CRM Microsoft en France. L’intégrateur belge (140M€ de CA, 800 salariés) accélère en France après le carve-out Dimood de 2025, profitant du resserrement de l’écosystème partenaires Microsoft qui fragilise les acteurs locaux de taille modeste. [Lien]
Skyloud (14 ETP, spécialiste AWS) rejoint Inherent (Keensight) pour renforcer son pôle cloud éditeurs SaaS. Le lyonnais accompagne Pennylane, Indy, Mon Petit Placement entre autres. La cible est modeste en taille mais stratégique : Inherent acquiert une expertise AWS reconnue et une clientèle quasi-exclusivement composée d’éditeurs SaaS, ce qui colle parfaitement à sa stratégie de montée en gamme. [Lien]
La FIFA envisageait de céder 20% de ses droits commerciaux (valorisation estimée à 20Mds$) dans une entité dédiée. Infantino voulait structurer une société commerciale regroupant les droits TV, sponsoring et billetterie des Coupes du monde, avec JP Morgan comme conseil et un premier investisseur cerné (Thrive Eternal, lié à la famille Kushner/Trump). Rejet massif de l’UEFA et de plusieurs fédérations européennes. Projet abandonné, mais si vous vouliez savoir comment ça se serait goupiller… [Lien]
🔥 Deal Pulse, les nouvelles opportunités sur Dotmarket
33 % de croissance annuelle pour ce SaaS dédié au marché du tatouage
Une opportunité adaptée à un repreneur à l’aise avec l’acquisition, les partenariats ou l’animation de communauté. La plateforme combine marketplace et logiciel métier, avec plus de 30 000 utilisateurs inscrits et 3 000 tatoueurs référencés. Le produit est déjà construit : l’enjeu est désormais d’activer davantage la base existante et d’accélérer la monétisation.
Prix estimé : entre 88 000 € et 93 000 € HT – [Voir l’annonce]
123 K€ de profit annuel pour cet e-commerce capillaire B2B/B2C
Un fonds de commerce idéal pour un acteur de la beauté, du bien-être ou de la coiffure souhaitant absorber une activité établie depuis dix ans. Son positionnement de niche sur les produits capillaires brésiliens, son modèle hybride e-commerce, marketplace et ventes aux salons, ainsi que son équipe en place offrent une base immédiatement exploitable. Un vrai potentiel existe sur l’optimisation des marges, du SEO et du canal B2B.
Prix estimé : entre 160 000 € et 170 000 € HT – [Voir l’annonce]
95 K€ de CA annuel pour cette DNVB de filtration de l’eau
Une marque rentable destinée à un e-commerçant intermédiaire souhaitant reprendre un produit éprouvé sur un marché evergreen lié au voyage, à la santé et à l’écologie. Son réseau de plusieurs centaines d’affiliés, sa présence sur Amazon et sa base de près de 8 000 emails constituent de solides leviers pour développer l’international, le B2B et l’acquisition payante.
Prix estimé : entre 25 000 € et 30 000 € HT – [Voir l’annonce]
OFF MARKET — 6 boutiques e-commerce : lingerie, bijoux, cosmétiques.
Un groupe cède confidentiellement six boutiques positionnées sur les bijoux féminins, la lingerie et les cosmétiques pour hommes, avec des chiffres d’affaires compris entre 70 K€ et 1,2 M€. Les actifs disposent de bases SEO solides et présentent encore un potentiel important via les Ads et les marketplaces.
Ces opportunités ne seront pas publiées sur Dotmarket. Elles s’adressent en priorité à des e-commerçants, marques ou groupes souhaitant accélérer par croissance externe sur ces verticales. Cessions d’ici à la rentrée souhaitées. Conditions de transmission flexibles.
👉 Pour recevoir les premières informations et signer le NDA avant une éventuelle introduction auprès du groupe cédant : kevin@dotmarket.eu.
🎙️ Dotmarket passe chez IBOU
J’ai eu le plaisir d’être reçu par Sylvain Peyronnet et Grégory Pairin dans les bureaux / le studio d’IBOU, le moteur de recherche conversationnel français. Projet notamment soutenu par Xavier Niel.
L’occasion d’échanger sur le présent … et le futur de la revente d’actifs digitaux !
A dans 2 semaines !
PS : nos équipes restent mobilisées durant tout l’été, pas de fermeture prévue, mais attendez-vous cependant à des délais légèrement plus longs de réponses sur certaines périodes en fonction des vacances. Merci pour votre compréhension !